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그리블라트의 마법공식퀀트 기술 2023. 8. 14. 00:04
1. 그리블란트의 마법공식헤지펀드 고담캐피털의 조엘 그리블라트는 '주식시장을 이기는 작은 책'이라는 책에서 마법 공식을 소개했다. 이 공식은 벤자민 그레이엄의 NCAV 전략을 오리지널 마법공식이라고 하면서 이 전략을 보완한 새로운 마법공식이라고 했다. 즉 마법 공식이라고 불리는 것은 결국 비슷한 컨셉으로 만들어진다. 어던 지표를 어떻게 합성하냐에 따라 결과가 달라지는데, 그 황금비율을 찾는 것이 핵심이다. 그리블라트는 어떤 지표들을 합성했는지 알아보자. 그리블라트는 자본 수익률이 높은 회사의 주식을 낮은 가격에 사야 한다고 했다. 여기에서 자본수익률은 ROC(Return on Capital)를, 이익수익률은 Earning yield를 말한다.Earning yield는 PER의 역수이다. 결국 그리블라트의..
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GP/A 영업효율이 좋은 기업에 투자하는 전략(CAGR 수익률 22.48%)퀀트 기술 2023. 7. 25. 00:05
1. GP/A 이란 영업효율을 뜻하는 GP/A는 매출총이익 Gross Profit을 총 자산(Total Assets)으로 나눠서 계산한다. 매출 총이익은 매출액(Revenue)에서 매출원가(Cost of Revenue)를 뺀 값이다. 이익을 자산으로 나누는 것은 ROA와 유사하다. ROA는 아래 포스팅을 참고하면 된다. https://friendlydatas.tistory.com/19 ROA(Return of Asset, 자산대비수익률)를 이용한 투자전략(CAGR 수익률 10.14%) 기업의 어닝 시즌에 ROA라는 지표를 많이 들어봤을 것이다. ROA는 재무제표에서 자산 대비 이익을 말한다. 자산은 자본과 부채의 합인데, 부채는 긍정적인 부채와 부정적인 부채가 있다. 이 부분 friendlydatas.t..
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ROE(Return On Equity, 자본대비수익률) 투자전략(CAGR 수익률 2.62%)퀀트 기술 2023. 7. 23. 00:30
앞의 포스팅에서 ROA에 대한 개념에 대해 공부하였다. ROA는 아래 포스팅에서 확인할 수 있다. https://friendlydatas.tistory.com/19 ROA(Return of Asset, 자산대비수익률)를 이용한 투자전략(CAGR 수익률 18.64%) 기업의 어닝 시즌에 ROA라는 지표를 많이 들어봤을 것이다. ROA는 재무제표에서 자산 대비 이익을 말한다. 자산은 자본과 부채의 합인데, 부채는 긍정적인 부채와 부정적인 부채가 있다. 이 부분 friendlydatas.tistory.com 1. ROE와 ROA의 차이점 ROE는 ROA와 같은 개념이지만 자본을 사용한다. 자산은 자본과 부채의 합이이다. ROA는 자산을 사용하고 ROE는 자본을 사용한다. 투자자의 입장에서는 부채가 악성 부채인..